Valitsuse sekkumine majandusse keskpankade kaudu on kõige hävitavam ja samas enamiku inimeste jaoks kõige vähem arusaadav. Selgitame lihtsalt ja arusaadavalt, kuidas see kõik toimub.
Keskpangad hävitavad maailma majandust
Keskpankade rahapoliitika on valitsuse kõige perverssem sekkumine.
Nende tagajärjed on kohutavad, kestavad väga kaua ja inimesed ei taju neid probleemidena või ei mõista tekitatud kahju. Rahapoliitikal (rahakasv ja kunstlikult madalad intressimäärad) on viis peamist üldist elatustaset kahjustavat tagajärge.
Hindade inflatsioon
See on kõige ilmsem tagajärg, kuid valijad saavad sellest väga valesti aru. Kui majanduses tõhusalt ringleva raha (st M1 ja M2 või parema perspektiivi mõttes tegelik rahapakkumine ) hulk suureneb, kipub hinnainflatsioon kasvama. Rahapakkumise laienemine hävitab tarbijate ostujõu ja muudab inimesed aja jooksul vaesemaks .
Suurem valitsus
Valitsussektori kulutused ja võlgnevused suurenevad ekspansiivse rahapoliitika tõttu (kuna keskpangad ostavad riigivõlakirju). Rohkem ressursse eraldatakse poliitikute ja bürokraatide luksusliku elu eest tasumiseks ning valitsusprogrammidele, mis on parimal juhul vabaturulahendusega võrreldes kallimad. Valitsustel ei ole stiimulit ressursse tõhusalt jaotada (kuna nad saavad lihtsalt makse tõsta, võlgadesse sattuda või raha trükkida), nii et kõik, mida see teeb, läheb kallimaks, kui see oleks olnud ilma rahalise sekkumiseta.
Finantsvarad muutuvad ülehinnatuks
Suure finantskriisi ja selle pretsedenditud varamullide taga on rahapoliitika.
Aktsiaturg on ülehinnatud, kuna kunstlikult madalad intressimäärad tõstavad ettevõtete tulevase tulu nüüdisväärtust, pannes nende aktsiad tõusma ilma usaldusväärsete fundamentaalnäitajateta. Kunstlikult madalad intressimäärad motiveerivad inimesi ka aktsiate ostmiseks võlgu võtma, mis tõstab nende hindu. Lisaks on mõnel keskpangal (nt Jaapani keskpangal ja Šveitsi keskpangal) bilansis aktsiad, mis samuti hindavad kunstliku nõudluse tõttu kõrgelt.
Ka kinnisvarahinnad on paisutatud. Maju ja hooneid nimetaks Rothbard nende väga pika kapitalistruktuuri tõttu “kõrgema järjekorraga” kaupadeks. Ta märgib :
Investeerimisvahendite pakkumine ilmselt suureneb ja intressimäär langeb. Lühidalt öeldes eksitab pankade inflatsioon ärimehi, kes arvavad, et säästetud vahendite pakkumine on suurem, kui see tegelikult on. Nüüd, kui säästetud vahendid suurenevad, investeerivad ärimehed “pikematesse tootmisprotsessidesse”, st kapitalistruktuur pikeneb, eriti tarbijast kõige kaugemal olevate “kõrgemate tellimuste” osas.
Ülehinnatud kinnisvaravarad muudavad majad, korterid ja ärikinnisvarad pigem varaklassiks (millekski, millesse investeerida ja teoreetiliselt kaitsta end just inflatsiooni eest, mis põhjustas kinnisvarahindade tõusu), mitte millekski. need oleksid, kui poleks valitsuse sekkumist: majad ja korterid elamiseks ning äripinnad majandustegevuseks kas üürimise või ostmise teel.
Majanduslik ebavõrdsus
See on seotud meie eelmise argumendiga. Tänu lõdvale rahapoliitikale tõusevad finantsvarad ilma korralike põhinäitajateta. Rikkamad inimesed (need, kellel on kõige rohkem finantsvarasid) ei saa veelgi rikkamaks mitte sellepärast, et nende investeeringud tõstavad ettevõtete tootlikkust (pakkudes rohkem või paremaid kaupu ja teenuseid), vaid seetõttu, et rahapoliitika paisutab nende varasid.
Finantsturg osutub keskmise Jane’i ja Joe jaoks vähem kättesaadavaks järgmistel põhjustel:
- Aktsiad on kallimad ja riskantsemad ning seetõttu vähem atraktiivsed neile, kes ei saa endale lubada palju raha kaotada.
- Võlakirjaturg on samuti vähem atraktiivne, kuna nende hinnad tõusevad uue rahapakkumise kunstliku nõudluse tõttu; seetõttu langevad selle määrad madalamaks. See muudab võlakirjad atraktiivseks inimestele, kes soovivad neid osta, spekuleerides nende hinnaga (kui intressimäärad langevad veelgi madalamale, siis nende hind tõuseb ja investor saab kasumit). Paraku, kuna võlakirjad on kallid, ei saa keskmised inimesed seda riski endale lubada.
- Finantsturud muutuvad keerukamaks, kuna turul on palju keerulisemaid instrumente (nagu tuletisinstrumente), et tulla toime turu volatiilsusega (mis oleks väiksem, kui mitte valitsuse torkima) või tootluse suurendamiseks (mitte ilma suuremate riskideta). Ja selliste instrumentide kasutamine varahaldurite poolt muudab nende kulud ja tasud suuremaks, mis suurendab ka nende nõutavaid minimaalseid investeeringuid (jättes mängust välja vähem õnnelikud inimesed). Vahemärkus: valitsuse finantsturgude määrused, nagu näiteks finantssektori reguleeriv asutus (jah, see on eraettevõte, kuid see on valitsuse kehtestatud monopol) ja väärtpaberi- ja börsikomisjon, suurendavad samuti minimaalselt. investeeringuid.
Seega on keskmisel Jane’il ja Joel vähem vahendeid rikkamaks saamiseks. Ja see läheb aina hullemaks seni, kuni keskpangad järgivad oma totra rahapoliitikat.
Samuti muutub eluase vähem taskukohaseks ja keskmised inimesed peavad kodu ostmiseks säästmiseks palju rohkem ohverdama (ja palju pikemaks ajaks). See, mis oleks lihtne ülesanne, muutub pikaks ja tüütuks pingutuseks. See vähendas esmakordsete koduostjate arvu ja noored pidid sellega viivitama. Kuid praegu elavad isegi kolmekümneaastased inimesed oma vanemate või teiste sugulaste juures . Ja kodutus suureneb suuremates linnades nagu Los Angeles ja Lissabon (nii välismaalased kui portugallased).
Kõrgem ajaeelistus võrdub väiksema majanduskasvu ja suurema võlakoormusega
Kunstlikult madalad intressimäärad hävitavad säästmise stiimuli. Paljudel juhtudel, isegi kui hinnainflatsioon on madal, ei kompenseeri säästude tasuvus aega, mille jooksul inimesed raha ei kasutanud. Üldine ajaeelistus muutub kõrgemaks. Inimesed ei ole nõus ootama, et oma raha kulutada. Kui tagasitulekut pole, võivad nad sama hästi kohe pidutseda.
Võlakoormus kasvab ka tarbimiseks, selle asemel, et seda kasutada investeeringuteks, mis suurendaksid tootlikkust ja majanduskasvu. See muudab hinnad ka kõrgemaks, kui nad oleksid, sest kõrgem tootlikkus kipub hindu langetama, ja seda protsessi lükkab parimal juhul väiksemad säästud edasi. Teisisõnu, valitsused ei lase deflatsioonil (mis muudaks hinnad aja jooksul madalamaks) juhtuda.
Hinnainflatsioon ise loob ka stiimuli kohe kulutada (kuna ostujõud läheb iga aastaga madalamaks) ning kunstlikult madalad intressimäärad muudavad rahaturu (mis oleks lihtne vahend, mida inimesed saaksid oma säästude parkimiseks kasutada) atraktiivseks. Ja kuna üldine ajaeelistus on suurem, ei lepi enamik inimesi ainult oma ostujõu säilitamisega (mida mõnikord on võimalik saavutada kullaga). Nad tahavad kiiret ja kõrget tulu, ohtlikku kombinatsiooni. Niisiis lähevad nad börsile, mis on ülehinnatud tänu lõdvale rahapoliitikale, mida varem kaeti.
Järeldus
Valitsuse sekkumine keskpankade kaudu on kõige hävitavam ja samas enamiku inimeste jaoks kõige vähem arusaadav. See on piisavalt halb probleem, et sellega iseseisvalt toime tulla, ja veelgi raskem on seda teha, kui inimesed ei taju selle kahju. Keskpangad on enamiku majanduse kurjade allikad .
https://madmaxworld.tv/watch?id=664fb550b004dfe8357a18a4
Artikli toimetas Veiko Huuse, allikas: infowars.com
